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积木盒子测评:新手标可投10万,合规较好,逾期率走高

2018-04-13 17:31:14 和讯名家  P2P首席测评
  这里是网贷之家2018推出的新栏目“P2P首席测评”,我们将站在网贷投资人的角度,从投资前、中、后所关注的主要方面依次对P2P网贷平台做实测体验,并为您奉上一份专业测评报告。

  此前,我们分别测评了拍拍贷、陆金服、乾方位、宜人贷、和信贷、团贷网(往期回顾在文末可查看哦)。以下为P2P首席测评第七期——积木盒子。测评日期为2018年4月。

  摘要

  积木盒子上线于2013年8月,经历了风投融资、进军港股,主要业务为小微信贷,目前为集团化运作,其人气、品牌知名度位于网贷行业前列。本文将从平台背景、商务模式、收益率、保障方式、合规等方面对积木盒子进行系统性测评。

一、平台基本情况
一、平台基本情况

  1.平台背景:三轮风投融资、集团进军港股

  积木盒子(http://www.jimu.com/),作为积木拼图集团旗下网络借贷信息中介平台,上线于2013年8月。在网贷之家发布的《2018年3月网贷平台发展指数评级》,积木盒子位列第8位。

  积木盒子从2013年至今,经历了3次主要融资,且融资规模逐次增长,具体情况如下表:

从工商信息查询,积木盒子的运营公司——北京乐融多源信息技术有限公司,由两位自然人持股,其中谢群为大股东,比例为60%;另一位为董骏,持股比例为40%。
  从工商信息查询,积木盒子的运营公司——北京乐融多源信息技术有限公司,由两位自然人持股,其中谢群为大股东,比例为60%;另一位为董骏,持股比例为40%。

  积木盒子的法定代表人为董骏,其头衔亦为积木拼图集团的创始人及现任CEO。积木盒子信息披露板块的法人承诺书一栏,公示了董骏于2017年11月签字确认的法定代表人承诺函。积木盒子的另一位股东谢群,其头衔为积木盒子CEO。两位主要人物均拥有丰富的金融背景。

  此外,积木集团控股了香港永骏国际(08187.HK),并对后者进行更名。2017年10月,积木控股(JIMUGROUPHOLDINGSLIMITED)收购永骏国际控股有限公司73%的股权,后者于2016年5月正式登陆香港创业板市场。2018年3月,永骏国际发布公告,正式宣布更改公司名称、标志、股份简称及公司网站(http://www.jimugroup.hk/),并开始使用中文名称「积木集团有限公司」以取代「永骏国际控股有限公司」。

  2.商业模式

  积木盒子目前为集团化运作,主要包括积木拼图和品钛两大集团。2016年6月,品钛集团成立,主要定位于智能金融服务。2016年9月,积木盒子宣布将集团业务进行重组,正式分拆成两家独立公司,分别为积木拼图(JIMU)和品钛(PINTEC)。

  除了定位于P2P网络借贷的积木盒子,积木拼图集团同时还有积木时代、积木小贷、企乐汇三种品牌。而定位于大数据处理和金融科技研发的品钛集团,旗下拥有4个主要品牌:读秒、璇玑、虹点基金和麦芬保险。此外,积木盒子还作为天使轮投资方,于2015年投资了汽车金融平台厘米库。

积木在其金融业务版图的扩张中,获得多张金融牌照。其中,麦芬保险于2016年6月获得由保监会颁发的全国范围保险经纪业务经营许可证(即保险经纪牌照),虹点基金(北京乐融多源投资咨询有限公司)于2015年8月获得证监会颁发的基金代销牌照,企乐汇于2015年7月获央行企业征信牌照,积木小贷则持有小贷牌照。
  积木在其金融业务版图的扩张中,获得多张金融牌照。其中,麦芬保险于2016年6月获得由保监会颁发的全国范围保险经纪业务经营许可证(即保险经纪牌照),虹点基金(北京乐融多源投资咨询有限公司)于2015年8月获得证监会颁发的基金代销牌照,企乐汇于2015年7月获央行企业征信牌照,积木小贷则持有小贷牌照。

  3.财务数据

  截至发文前,积木盒子尚未披露2017年审计报告。根据2016年审计报告显示,2016年积木盒子营业收入为2382万元,同比2015年减少30.4%;净利润-1025.44万元,亏损幅度较2015年扩大了11.5倍。

  二、产品及风险保障方式

  1.业务模式及产品:小微信贷

  积木盒子业务模式主要集中于个人消费和小微经营需求的小额信贷,贷前通过大数据风控甄别风险,并通过实地尽调保障信息真实。平台设置了轻松投和自选投两类主要项目。其中,轻松投为自动投标工具,经由用户授权后通过系统为用户完成自动投标。而自选投则为个人消费贷、个人经营贷集合。

轻松投可选择项目期限种类丰富,1-12月均可选择。自选投-穹顶计划的主要期限类型为3、6、12、18、24个月和36个月。自选投-自担风险的主要期限为6、12和13个月。
  轻松投可选择项目期限种类丰富,1-12月均可选择。自选投-穹顶计划的主要期限类型为3、6、12、18、24个月和36个月。自选投-自担风险的主要期限为6、12和13个月。

  值得一提的是,积木盒子的新手轻松投项目,投资上限高达10万元。

  轻松投和自选投-穹顶计划为期12个月的目标收益为9.5%,略低于网贷之家于2018年3月底发布的行业平均综合收益率9.62%。需要注意的是,轻松投项目信息介绍中表示:使用本工具所投产品目标利率,不代表实际收益。

  自选投-自担风险项目,根据官网说明,平台不提供第三方资产回购承诺,项目会公示银行征信信息、平台借贷信息和资产信息,出借人据此自行评估。由于自担风险项目需自负盈亏,在投资流程方面较普通项目更为复杂。首先,需致电积木盒子客服热线,开通投资权限;其次,完成风险评测;最后在投资过程中存在金额限制,单个投资项目最低投资100元,最高5000元,防止单个项目的风险发生带来较大的本金损失。

  2.风险保障方式:穹顶计划、法律援助基金

  积木盒子的轻松投,以及自选投-穹顶计划,项目适用于穹顶计划保障。根据官网信息介绍,积木盒子通过该保障机制,纳入第三方资金,形成逾期债权收购储备资金。关于穹顶计划保障模式的资金来源,笔者就此询问积木盒子客服人员,对方表示不便透露具体第三方回购公司名称。

  据官网披露,截至发稿前,平台历史损失率为1.01%,穹顶覆盖率为1.59%,现存穹顶储备资金约1.11亿元。

此外,积木盒子设置了规模为300万元的法律援助基金,从公司自有资金中划拨。如因支付法律援助费用导致法律援助基金不足,积木盒子将及时补足。
  此外,积木盒子设置了规模为300万元的法律援助基金,从公司自有资金中划拨。如因支付法律援助费用导致法律援助基金不足,积木盒子将及时补足。

  逾期率方面,截至2018年3月31日,积木盒子历史逾期率为2.44%,历史损失率1.01%,对投资人逾期为0。累计代偿6.86亿元,约44.39万笔。

积木盒子测评:新手标可投10万,合规较好,逾期率走高
  三、费用

  根据积木盒子官网介绍,目前注册、银行存管开户、充值费用均为0。其中,轻松投收取服务费:结束时如实际收益高于原定目标,超出部分由平台收取。

  积木盒子的债转费用,仅对直投项目收取,且与项目持有时间关联。根据官方解释,自选投属于直投项目,轻松投不属于直投项目。持有直投项目30天(含)以内,或者距离最后还款日不足30天(含)的,将按照实际成交金额的0.5%收费。

  提现费根据提现时效,快速提现一律按金额*0.1%的规则收费。普通提现则区分银行,民生银行(600016,股吧)卡免费,其他银行根据不同提现金额收取费用,详见下表。需要提醒投资人注意的是,充值未投资资金将被收取0.5%提现费,因此,在充值之前,还需投资人合理安排好投资规划,提前查看标量和抢标情况。

四、合规性:符合限额令要求
四、合规性:符合限额令要求

  1.限额合规

  积木盒子的主要业务来源为小微信贷。根据官网信息,积木盒子单个借款项目多集中在0-3万元。从近6个月人均借款金额来看,积木盒子累计人均借款金额均不超过1.5万元,符合限额令要求。

积木盒子测评:新手标可投10万,合规较好,逾期率走高
  2.银行存管

  积木盒子目前使用民生银行存管系统,且民生银行持卡人在普通提现时享受提现费免费。除一般充值方式,积木盒子亦可使用转账充值,使用投资人同名银行卡通过网上银行、手机银行等转账到民生存管账户。

  3.信息披露

  积木盒子在PC端和APP端,均设置了信息披露专栏。在对外公告中,积木盒子披露了2017年11月,由北京市隆安事务所出具的合规报告。

  运营报告方面,积木盒子从2014年开始,连续4年披露年报,从2018年开始披露了月报,并设置了运营数据专区。在平台数据总览一栏,诸如累计交易总额、累计交易笔数及贷款余额等指标,每日更新。而投资、借款人数,以及逾期率指标,均按照银监会《信披指引》要求,披露截至上月月底的相关信息。

  项目披露方面,积木盒子披露了起息日、借款用途、还款来源等银监会要求披露的信息,但在借款人资质方面,多项指标存在无效披露信息,例如在名为个人消费贷-23273717-1-1的项目中,多项指标显示为借款人未提供:

积木盒子测评:新手标可投10万,合规较好,逾期率走高
  4.其他

  积木盒子目前拥有信息安全等级保护三级认证,以及电信业务经营许可证。在投资项目中,积木盒子对接了第三方电子签名服务商,提供专门存储空间,且进行相应加密处理,其合作机构为法大大。

  五、体验与舆情

  积木盒子注册、登录、实名认证、充值、投资、提现等功能使用顺畅。积木盒子拥有债权转让专区,布局简洁明了。但债权转让专区和自选投-自担风险区域,在笔者撰写报告前后一周内,未见可投项目。

  积木盒子目前和投资人的交流渠道,主要有在线客服、客服电话和社区。笔者前后与在线客服沟通数次,排队时间较短,客服对简单问题回复速度很快。对于较为复杂的几个问题,客服确认核实的时间长,最终也没有给出答复。总体而言,在本次测评中,积木盒子的客服表现一般。

  从第三方网站和搜索引擎的舆情来看,积木盒子评价较少。正向主要有:背景不错、透明度较好;质疑主要有:未充值资金提现费过高、逾期处理等。

  六、运营数据

  总体规模方面,根据积木盒子披露的2017年年报显示,2017年11月,积木盒子累计成交突破400亿元。2017年全年项目成交规模为190.69亿元,同比增长56.59%;已发放收益4.41亿元,同比增长54.58%。

  据官网披露,截至2018年4月10日,积木盒子累计撮合成交量487.89亿元,贷款余额约70.42亿元。截至2018年3月31日,累计投资人数约37.56万人,累计借款人数约356万人。投资人特征方面,男女性别比例较为均衡,年龄集中于30-40岁人群,以江苏地区投资人为主。

  积木盒子的主力成交期限,近期呈现出向长期延展的趋势。根据积木盒子发布的2017年年度运营报告,投资人主力成交项目为3月以下标的,成交金额占比45%,成交笔数占比75%。而观察其2018年1月、2月月报,其主力成交项目已转变为12月标,成交金额分别占比54%和69%。

  除去季节性因素,积木盒子近期成交呈上升趋势。6个月成交量和借款人数变动趋势,如下图所示:

七、总结
七、总结

  积木盒子经历三轮风投融资,集团于港股上市,背景实力较好,合规性较强。集团化运作所拥有的数张金融牌照具有相当价值。在市场策略、收益率设置方面属于中规中矩风格。

  逾期代偿方面,积木盒子的指标数值居高不下,且逾期率有逐渐上升趋势。在此我们也提醒投资人,积木盒子的自选投-自担风险项目无担保或回购承诺,投资之前务必确认自身的风险承受能力是否与项目风险相适应。

  盈利方面,积木盒子连年亏损,据官方消息,2017年已实现单月盈利,但具体2017年全年盈利情况如何,截至发稿前尚未披露2017年审计报告,我们将拭目以待。

    本文首发于微信公众号:网贷之家。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)
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