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P2P平台上市潮来了 投标之外还能这样赚一波

2017-10-20 08:41:26 网贷之家  果粒

  网贷之家讯 近一段时间以来,国内互联网金融圈可谓好消息不断,不少互金平台正在或传言排队上市,其中有3家确定赴美上市(1家已成功挂牌上市)。另外,两家此前在美国上市的国内P2P平台,股价近期亦是双双连创新高。

  然而,此轮互金上市潮与A股市场似乎并无太大关系。这一方面与国内环境有关,包括互金行业严监管背景以及A股IPO本身对平台连续盈利能力的要求等;从另一方面来讲,今年以来的国内互金概念股走势也并没有太多的亮点可寻(也与整个A股大环境有关),国内上市并非最优选择。

  显然,在全球(尤其是中国)金融科技大热的当下,美国资本市场正热捧中国互金公司,享受着这波金融科技热带来的红利。尽管国外资本市场的饕餮盛宴看似与普通平台投资者无关,但在平台上市过后,投资者亦可以购买平台股票的方式(风险自担),参与到这一轮全球金融科技红利期。

  互金平台迎上市潮

  近期,有关于中国互联网金融公司IPO上市或曲线上市的消息不绝于耳。

  趣店、和信贷、拍拍贷三家平台已先后在美国提交了IPO申请。其中,趣店已于10月18日正式在纽交所挂牌上市,无论是高于预期的发行价,还是首日收盘大涨21%,无一不令行业为之振奋。

趣店集团2017年10月18日在纽约证券交易所正式挂牌上市,图为现场上市敲钟仪式

趣店集团2017年10月18日在纽约证券交易所正式挂牌上市,图为现场上市敲钟仪式

  关于这三家平台的具体情况,网贷之家此前已分别签发文章进行了分析,本文中不做太多阐述(详见网贷之家专题:聚焦互联网金融行业上市热潮)。而在上述3家平台之外,包括点融网、爱钱进、乐信、陆金所、蚂蚁金服也屡次被传有上市计划。

  除了直接申请IPO之外,一些平台还通过打包“装入”上市公司的方式实现“曲线上市”,最为典型的就是,10月18日晚间宣布作价12亿人民币,将全部股权卖给港股公司新丝路文旅(00472.HK)的团贷网的兄弟公司“你我金融”,收购后者将作为这家港股公司在科技金融板块的布局,你我金融实现“曲线赴港上市”。

  类似的资本运作此前也有不少,例如9月底,A股上市公司巨人网络(002558.SZ)宣布收购投哪网母公司旺金金融40%股权,成为投哪网第一大股东。更早之前今年6月,云游控股宣布收购简理财(银客集团旗下子公司)55%的股权,后者成为云游控股旗下的子公司。

  直接IPO上市也好,借助资本运作曲线上市也罢,无不标明国内互金行业正迎来一波新的上市潮。至于此轮上市潮的原因,按照网贷之家专栏作者、苏宁金融研究院高级研究员薛洪言的分析,主要包括以下几个点:

  金融科技红利使然。当下,金融科技热潮正席卷全球,作为此轮热潮的重要分支,互联网金融也享受着红利期,此时上市显然能够抓住这波资本红利,毕竟在政策风险之下,率先在资本市场上岸,能避免很多的不确定性风险(其实,不少平台在2015年就谋划上市了,之后监管趋严,各种不确定性让上市计划不断延后);

  利于平台增信。上市将扩大企业的知名度,增加品牌声誉,提升信用等级,进而增进平台信用(如能在A股上市,效果更为明显);

  股东套现。有分析认为,在上市获得更多融资之后,有利于股东和投资者套现,从而为退出准备好通道。

  为啥上市不选择A股?看看这些吧!

  当然,我们也注意到,此轮国内互金上市潮基本与A股无关(曲线上市更多的是以控股的形式实现),原因其实众所周知:

  一方面,国内互金行业监管趋严,从2016年开始的互金专项整治又延后一年,且目前尚未有P2P平台通过地方金融办备案,政策面上依然存在着很大的不确定性,此时在A股上市政策条件不具备。

  另一方面,抛开目前国内IPO排队期限不谈,正如不少媒体所报道的那样,国内A股市场对上市公司IPO的门槛设置较高(例如要求最近三年连续盈利,赴美上市的拍拍贷等平台无法满足要求),许多创业型平台短期内是无法在国内上市。

  当然,A股整体行情表现相较于美股而言,对互金平台上市并无足够的吸引力。且抛开美股正处于长期牛市、三大指数屡创新高,而A股却依然震荡不断的大行情背景不谈,单就互联网金融概念而言,A股在此前两年热炒过后,这一概念在今年表现可谓平淡,同花顺(300033,股吧)互联网金融指数表现甚至于远逊于上证指数、深圳成指。

同花顺互联网金融指数走势图,时间区间:2017年年初至2017年10月13日
同花顺互联网金融指数走势图,时间区间:2017年年初至2017年10月13日

  而从代表性股票股价表现来看,A股互金代表性概念股行情与美股、港股相关股票行情表现亦是差距明显(如下表,行情均统计至上周五为止)。

  很明显,一面是严监管下国内IPO申请可能被拒(即便有可能成功,也得熬过漫长的排队期,且不论上市后能否有尚佳的行情表现),一面是国外资本市场向风口上金融科技敞开的大门(上市有前车之鉴,且上市后的行情预期尚可,毕竟宜人贷、信而富已经开辟道路),最终的选择可想而知。

  金融科技红利期 能做的不止于投平台产品

  那么,在互金上市热潮之下,作为平台投资人的你,除了照常投资平台产品赚取固定的收益之外,其实可以将上市平台的股票纳入自己资产配置池中,作为分享此轮红利期的方法之一。

  如上表所示,抛开国内互金概念股(受整体A股行情影响较大),已经在美国上市的P2P平台宜人贷、信而富,其股价自今年年初以来(信而富为上市以来),涨幅均超过了80%。

  行情表现来看,两家平台股价均在7月以后,才有了明显起色,并在9、10月迎来的爆发。也正是这个时间点,另外三家互金平台相继宣布赴美IPO上市。因而,从市场表现来看(两家P2P平台股价飙升,趣店上市首日股价暴涨),美国资本市场对中国互金平台运营模式或盈利模式是认可的。

  随着趣店上市落地,在不久的将来,越来越多的国内互金平台会选择在国外上市,在全球金融科技热潮的背景下,这些平台股价表现值得期待的。

  届时,作为平台投资者的你,购买平台股票也将是个不错的蹭红利的选项。相比于投资平台产品带来10%左右固定的年化收益,长期投资互金平台股票取的收益显然高了不少(诸如宜人贷之类的平台,更是拿出了不少盈利进行股票分红)。当然,股票买卖背后的风险也高了不少,必须慎之又慎。

  整体而言,尽管此轮互金上市潮与国内资本市场无关,但鉴于全球金融科技热带来的资本红利期,普通投资者未来投资互金行业,能做的可能不止于投平台产品,亦可考虑将股票纳入参考,更加直接的参与到此轮红利当中。

(责任编辑:陶海玲 HF003)
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