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恒大金服“定向委托投资”的玩法到底怎么回事?

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2016-04-22 11:35:41 来源:菜鸟理财 

  前段时间恒大金服一出来后就被各种黑,其黑点之一是它的“定向委托投资”模式,被质疑有违规嫌疑。但从目前的发展情况来看,“定向委托投资”的玩法或会在P2P平台中流行起来。

  那么问题来了,这种玩法到底多大程度上是违规的呢?菜友们如果遇到有这种玩法的平台,应该如何客观地去看这种玩法?今天菜导就扒一扒“定向委托投资”。

  1、什么是“定向委托投资”

  定向委托投资本来是银行玩的,是指A银行(委托行)在B银行(受托行)存一笔钱,并由B银行根据A银行的指示,以B银行的名义投资到A银行指定的金融项目,比如银行存款、票据资产/票据收益权、存单收益权、信托收益权、信托计划等。
通过定向委托投资的方式,A银行(委托行)可以不占信贷额度,B银行(受托行)可以赚取手续费,双方各得其所。

  通过定向委托投资的方式,A银行(委托行)可以不占信贷额度,B银行(受托行)可以赚取手续费,双方各得其所。

  P2P“定向委托投资”模式跟银行玩的差不多,投资人即委托方;借款人即受托方,平台是信息撮合的中介角色,同时平台跟借款人也就是受托方是关联方;定向投资的方向一般是资管计划等金融产品。

恒大金服“定向委托投资”的玩法到底怎么回事?

  2、定向委托投资的争议

  P2P定向委托投资通常对接的是资管计划,本质上属于私募产品,按监管的规定,私募只能对合格投资者发售。

  据中国基金业协会最新发布《私募投资基金募集行为管理办法》中规定,私募基金的合格投资者,在个人方面,要求金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。此外,还要求投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

  但通过定向委托投资的模式,普通小散相当于用“凑钱”的方式,以非合格投资者的身份在购买私募产品,这样显然是违规的,对此证监会也专门叫停了私募拆分业务,但部分平台仍在继续做。

  就恒大金服来说,对接的倒不是私募产品,而是企业借款,所以在政策上暂时没有违规嫌疑,只不过既然是企业借款,那直接在平台发布借款需求就行,为什么要绕个圈子,这就不得而知了。

  菜导了解到,因为监管意见征求稿中对活期P2P的态度比较“暧昧”,所以一些活期P2P平台也准备通过“定向委托投资”的模式来规避监管,未来菜友们可能会看到更多这种模式的平台。

  其实这种玩法用在P2P平台上,说白了还是在打擦边球,绕来绕去本质上确实还是存在自融的嫌疑。菜友们投资的时候,无论哪种玩法,如果自己不确定,那就别玩了,免得又天天提心吊胆。

  不是吗?“金融创新”的东西,今天说可以,明天可能就不可以了。
(责任编辑:王姝睿 HF059)

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