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风险急剧放大 国资及上市公司逆势布局P2P

2014-12-05 14:03:57 和讯网  皮韦

  中国P2P网贷行业正在进入一个冰火两重天的境地。

  一方面这个行业正经历着一个前所未有的火爆。最新数据显示,11月全国P2P成交额为388亿元,已连续实现7个月高速增长;参与人数日均达到13万人。预计全年成交额将超过3000亿元。

  另一方面,则是越来越多的问题正在吞噬参与者对这个行业的信心。11月30日,第一网贷发布的月报显示,当月出现问题是平台多达42家, 1至11月全国累计问题平台达178家,其中广东、浙江成为重灾区,比去年全年的75家增长137.33%,创下新的记录。

  此举意味着,交易的活跃与风险的聚集正处于一个由量变到质变的临界点。

  有意思的是,正当P2P行业处于“兵荒马乱”之时,一些具有国资或上市公司背景的企业,在此时却悄然加快了对P2P网贷平台布局的步伐。

  今年7月,广东首家由国资绝对控股的P2P平台“金控网贷”上线,近期,由国资、银行首次联手推出的“民贷天下”也正在筹划中。

  近期在深圳,由14家珠宝龙头企业、包括3家上市公司投资成立的珠宝行业P2P“珠宝贷”来势汹汹。另一家国资委直管上市公司控股的P2P平台“海吉星金融网”正在思考如何将母公司的市场资源转化为网贷业的真金白银。

  海吉星金融网:农批市场P2P老大

  “我们的母公司占全国规模以上批发市场交易总额的10%,在深圳平湖农贸综合批发市场,一家大商户一年的贷款需求就达到几个亿。”海吉星金融网副总经理赖易峰告诉和讯记者。

  据了解,海吉星金融网是深圳市国资委直管上市公司——深圳市农产品(000061,股吧)股份有限公司旗下的P2P网络借贷平台,其母公司在全国各地经营管理超过30家综合批发市场,年度总交易额超过1400亿元。

  2009年,深圳市农产品股份有限公司投资成立了一家农产品融资担保公司,主要为下辖商户提供担保服务。但因为银行对三农、小额贷款不感兴趣,也不认可商户用铺位作抵押,操作中遇到重重困难。

  2010年,P2P网贷概念兴起,由该担保公司全额控股,海吉星金融网于11年筹划成立。目前,金融网通过上游担保公司进行担保,与银联合作进行资金托管。主要借款对象为母公司管辖下的农批市场内的零售、批发商。融资则主要来自线上。

  所有的借款人,都在股东——深圳农产品股份有限公司直接管辖下生存和经营,由此带来的优势十分明显:“审核借款人资格时,我们不但要看他目前的资金状况,还要根据他历年来的经营和农产品的价格走势,分析他未来的盈利情况。”赖易峰说,这些数据可以从母公司直接获得。

  而当借款出现逾期风险的时候,因母公司直接管辖借款人的铺位,“也总会有些其他公司做不到的办法。”

  甚至对于批发市场内的主要竞争对手——银行的小微贷款部门,“商户用商铺使用权抵押到银行,而不经过我们市场管理方同意,这个抵押是无法成立的。”

  赖易峰表示,金融网经营3年来,在约8亿元总交易额中,累计代偿款仅一百余万。这远远小于其他P2P平台的比例。代偿即资金逾期后平台垫付给投资人的本息。据了解,目前红岭创投累计交易额为140亿元,代偿金额为1.8亿元。

  低坏账率的另一方面,海吉星金融网创始人、现任董事长陈群向和讯记者坦言,3年做了8亿成交额,这和母公司掌控的巨大市场份额太不成比例。

  一方面的原因是,“我们不可能像民营P2P去做一些吸引眼球的事。开会时经常说,砸牌子不能把母公司一起砸了。”赖易峰说。在风控方面,更多运用国企的审计模式,审批流程比民营公司更繁琐。

  另一方面,三农行业利润微薄。放给借款人的利息在12%至15%之间,投资人的收益平均在7%至9%左右。在P2P行业堪称垫底。这虽然能吸引一些稳健型投资者,但对于许多网民诱惑不大。

  “当前紧要的问题不是平安无事,是怎样做大做强。”陈群说。简化风控流程,放低审核标准,推出更高收益的产品,是这家国资P2P未来的计划。

  赖易峰很兴奋地向记者展示了刚刚收到的通知,该公司获得深圳市国资委创新项目二等奖,在这份仅面向市属国企的奖项中,海吉星是唯一一家P2P平台。

  珠宝贷:珠宝业P2P标杆平台 目标零代偿

  一周前,陆金所董事长叶葵生在某金融论坛自曝,陆金所年化坏账率“差不多是5%-6%”。此言掀起业内一片悸动,有业内人士认为,平安银行(000001,股吧)的网贷平台都如此,虽然许多P2P平台都宣称坏账率在2%以下,但实际行业平均值已高达10%。

  不过,面对和讯记者,深圳P2P平台珠宝贷总经理李笋却极为自信:“1%的坏账率我们都不能接受,目标是零代偿。”

  李笋的自信或许有其理由。这家上线不久的平台,背后是14家国内珠宝龙头企业,其中三家为上市公司,其余均为中国驰名商标、百年老字号等。珠宝贷的借款对象,仅限定于这些股东们极为熟悉的珠宝行业。

  珠宝贷位于深圳水贝珠宝产业园,该地集中了2400个珠宝品牌,6000家珠宝商,占全国份额近80%。珠宝业属于资金密集型产业,需要大量资金,但因存货多、估价难、固定资产少,难以从银行获得融资。

  此前,珠宝商主要通过担保公司融资,但市场远未饱和。今年,由中金创展、同心同德投资合伙企业联合了业内14家珠宝企业,设立了珠宝贷公司,以服务珠宝产业。成立之初,该公司实收资本达4.3亿元,以4300万元自有资金注入风险准备金账户,创全国P2P平台之最。

  李笋相信,通过由行业龙头们组成的“股东顾问团”,足以应付珠宝鉴定、资质审核、市场判断等工作。首先,股东们对行业极为熟悉,具有市场控制能力。其次,银行不愿接受的珠宝抵押物,这些股东可以随时消化。最后,珠宝行业是一个讲究诚信的行业,如借款人恶意诈骗,以后几乎就很难在珠宝市场生存下去。

  虽然并不承认上市公司会对P2P平台“兜底”,但李笋一再强调,上市公司背景的P2P公司将更开放、透明,出现重大事故时,“不可能不负责”。在珠宝贷的网站与资料中,也一再突出上市公司背景带来的安全保障。

  民营P2P仍有生存空间

  网贷之家研究院研究员张叶霞表示,强调自己的上市公司背景,无形中加大了上市公司的信用背书,这就像硬币的两面。上市公司背景,便于P2P平台的前期推广,使投资人对平台更有安全感。而且上市公司有自身所处产业链及上下游客户为保障,因此在初始客户资源上有一定优势,尤其在优质借款人方面。但是倘若平台发生问题,法律追究很难讲,因为一般上市公司其实并不直接参与平台运营。

  张叶霞担心,产业链金融要点在于核心企业的风险,多基于核心企业的信用为企业的上下游提供融资支持,这种风险评估方式远难于传统风险评估,但是“目前网贷平台对于供应链金融业务风险把控未必更严格”。

  依靠国资或上市公司在某一产业的绝对控制力建立的P2P平台,让许多人惊呼这个本由草根发起的行业,将步入“拼爹”时代。不过,许多民营P2P公司也找到了乐观的理由。

  智融会——一家位于深圳的中小型民营P2P平台CEO刘海东向和讯记者坦言,虽然今年已有30余家上市公司扎堆进入P2P,不过自己并没有感觉到由此带来的危机。

  首要原因为国资与上市公司进入P2P主要采用资金批发模式,将其作为融资渠道,专注自己经营的产业链,与民营公司不在同一竞争平台。相比之下,来自民营公司同行之间的竞争压力更大。

  其次,目前的P2P行业虽然依托互联网,但在借款端仍较依赖线下。目前看来,没有一家“巨无霸”平台可以覆盖全国。民营公司依靠地域优势,探索创新模式,也足以取得生存空间。

(责任编辑:王钠 HN025)
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